中级经济师
登录
中级经济师 > 资讯 > 复习要点 > 金融专业 导航
报名、考试、查分时间 免费短信提醒
地区
请选择报考地区

2020年《建筑经济》复习要点:资产定价理论

编辑:学天教育

2019-12-26


2019年中级经济师的考试已经结束了!2020年初中级经济师资格考试备考已经拉开帷幕!

中级经济师考试设置了很多专业科目,包括工商、农业、商业、金融、保险、人力等12个专业。

学天教育在这里整理了历年中级经济师《金融专业》科目的复习点,有意向报考2020年中级经济师考试的考生可以参考一下。

资产定价理论

  资本资产定价理论

  A. 马科维茨的现代资产组合理论。

  马科维茨理论方法是在给定投资者的风险收益偏好和各种证券组合的预期收益和风险之后,确定最优的投资组合。

  B.夏普比率——基金经理衡量基金业绩最重要的指标之一。

  夏普比率越高,意味着所选资产组合表现越好。

  C. 资本资产定价模型(CAPM)

  1. 资本市场线—有效投资组合收益与风险的均衡关系

  (1)资本市场线的构造

  资本市场线(CML)表明有效组合的期望收益率和标准差(风险)之间的一种简单的线性关系,是一条射线。

  (2)CML公式:

  投资组合的预期收益率=无风险收益率+风险溢价

  2. 证券市场线——单个风险资产收益与风险的均衡关系(案例重点)

  (1)证券市场线(SML)揭示了单个证券与市场组合的协方差(风险)和其预期收益率之间的关系。

  (2)均衡状态下,SML公式:

图片1.png 

  单个证券的预期收益率=无风险收益率+风险溢价

  风险溢价=(投资组合收益率-无风险收益率)×β系数

  u β系数是一种评估证券系统性风险的工具。测度风险工具是单项资产或资产组合对于整个市场组合方差的贡献程度,即β系数。它告诉我们相对于市场组合而言特定资产的系统风险是多少。

  u 投资组合的市场风险(即组合的β系数)是个别股票的β系数的加权平均数,其权数等于各种证券在投资组合中的比例。即组合β系数=各种股票β系数与权重的乘积之和

更多考试信息,请关注学天教育中级经济师,这里会及时更新相关的消息,为考生带来便利。

上一篇: 2020年《建筑经济》复习要点:我国的利率市场化改革

下一篇: 2020年《建筑经济》复习要点:单利与复利

备考工具
条件查询
考试时间轴
课程试听
通关方案
相关推荐:
最新资讯:
课程试听
新人礼包
免费资料
海量题库